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次级债务和次级债券有什么区别?
2017-07-31 15:52
    次级债务和次级债券,可能很多人都不是太了解是什么意思,次级债务是一种长期债务,固定期限不低于5年,除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,而次级债券就是偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。次级债券的持有人不能分享银行的超额收益,但却承担了较大的违约风险。从本质上讲,两者肯定是会有区别的,那么,区别是什么呢?
    郑州债权债务律师

    次级债务与次级债券的本质区别
     

    1.次级债券与混合资本工具的最主要区别在于,混合资本工具可以且必须用于分担银行的损失,且不必停止交易,而次级债券仅在银行破产清算时才可用于清偿银行的损失。因而,从某种意义上来讲,混合资本工具比次级债券更具有充当资本的属性。最常见的混合资本工具就是可转换债券。对于国内银行业来讲,发行可转换债券要比发行次级债券更能从根本上解决资本不足问题。
     
    2.次级债券只是在一定期限内具有资本的属性,并非银行的自有资本,最终仍需要偿还。因而,次级债券并不能从根本上解决银行资本充足率不足的问题,它只不过给银行提供了一个改善经营状况、调整资产结构的缓冲期。
     
    3.按照次级债券的定义,除非银行破产或清算,次级债务不能用于弥补银行日常的经营损失,即在正常的情况下,次级债务不能用于冲销银行的坏账。从而,也就无法替代核心资本的功能。这正是巴塞尔委员会在规定资本充足率指标的同时,又单独规定核心资本充足率指标的初衷。从国外银行业的现状来看,他们更加看重核心资本充足率。统计数据显示,国外大银行的核心资本在全部资本中的占比高达70%左右。这充分表明,次级债券无论如何都不能替代核心资本的功能。
     
    综上所述可知,次级债券排在存款和高级债券之后,优先股和普通股之前的债券品种,作为债券持有人只能获得发行条件载明的固定利息和本金金额。而次级债务相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说,后者属于股权融资,而前者属于债权融资。次级债务不是通过证券市场来融资,而是向机构投资者定向募集资金,从而补充银行的资本金。大家如有其它相关的问题,欢迎咨询河南振豫律师事务所专业的债权债务律师


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